翻翻配资可靠吗光伏行业:平价开启行业空间 积极拥抱龙头_

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  事项:

  根据海关的出口数据统计,2020 年5 月国内组件出口量5974.94MW,同比下滑0.95%,出口下滑幅度持续收窄,好于此前市场预期。

  评论:

  5 月组件出口5974.94MW,好于预期。根据海关的出口统计数据,2020 年5月国内实现组件出口5974.94MW,同比下滑0.95%,环比增加9.34%,受疫情影响,同比数据仅小幅下滑,且下滑幅度持续收窄,好于市场预期。2020 年1-5 月国内组件累计实现出口26.20GW,同比下滑9.71%。其中1-5 月分别实现出口4.45GW(-26.36%)/2.83GW(-22.73%)/7.49GW(-0.88%)/5.46GW(-4.69%)/5.97GW(-0.95%)。由于1 月为国内农历新年,2 月海外疫情发酵,同比出现大幅下滑,市场对于出口需求产生较大担忧;从3-5 月出口数据来看,同比仅小幅下滑,且呈现快速收窄,显著好于市场预期,反应出海外光伏旺盛的需求;后续随着疫情的控制,以及组件价格的充分调整,海外需求有望恢复至较好的增长。

  澳大利亚需求强势复苏,市场分散度提升。5 月组件出口排名前5 位的国家分别为荷兰1.32GW(环比-19.73%),澳大利亚0.56GW(环比+606.32%),日本0.54GW(环比-5.61%),越南0.34GW(环比+82.52%),德国0.33GW(环比-10.32%)。5 月组件出口前5 位国家合计出口3.09GW,占整体出口量的51.65%,环比下滑6.32 个百分点。其中澳大利亚由于疫情缓解,需求开始出现较为明显的复苏。

  组件出口份额持续集中,前5 大企业市占率55.95%。5 月组件出口排名前5位的企业分别为晶科1.08GW,阿特斯0.59GW,天合0.59GW,隆基乐叶0.56GW,晶澳0.53GW。前5 家企业5 月共计出口组件3.34GW,占全部组件出口量的55.95%,环比提升3.87 个百分点。龙头企业持续领跑组件出口,强者恒强。

  单晶占比维持高位,产业链价格有所回落。5 月国内出口金额中88.20%为单晶产品,环比下滑1.4 个百分点,同比提升29.2 个百分点,单晶已取代多晶成为绝对主流。5 月份单晶产品价格中位数是0.218 美元/W,环比4 月份下降0.006美元/W,环比下滑0.27%,同比下降0.242 美元/W 降幅9.92%。产业链价格稳步下降,持续刺激需求增长。

  平价开启行业空间,积极拥抱龙头。光伏产业链价格稳步下行,推动全球光伏发电陆续迈入平价翻翻配资可靠吗阶段。疫情的爆发引发了大家此前对于海外需求的担忧,而随着海外疫情的见顶回落,海外需求有望逐步恢复。而国内光伏政策已经明朗,需求有望逐步加强。下半年国内需求叠加海外需求恢复有望迎来共振。看好龙头公司投资机会。

  风险提示:海外疫情持续发酵,产业链价格下跌超预期。(华创证券

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